首先，这个借壳上市的方案对股东们很有利，原本只有2750万股本的成都建投，这回重组后拥有了51.76%的国金证券股权，实现了控股，同时也实行了跨越式发展，股本扩张了好几倍，达到了一亿股出头，但仍属于小盘股，而且这些股份现在还没上市，不能销售，按原来的2750万流通股，按停牌前七块多的股价，也不过一亿多元，仍然属于很小的市值，因此很好炒作。

其次，有人提出一种观点，要搞定增的股为了不惊动散户，不引起监管注意，往往会故意压价。同时更重要的是，只有把股价压低，才好让以停牌前20天均价计算的股价不高，以便让重组双方接受。而成都建投之前一直没怎么涨，确实有可能是为重组作准备。而现在这个定增重组方案虽然只是预案，但已经抛出来了，现在又是牛市，它停牌数月，肯定要补涨，看来几个板是跑不了的。

陈宫心中大定，那晚做了好几个美梦。

10月16日，成都建投又刊登了股权分置改革方案说明书，并提及最晚将于10月26日复牌。

成都建投的股权分置改革说明书主要是解释了本次股权分置改革的对价：“公司本次股权分置改革拟与重大资产置换结合进行。本次重大资产置换的交易是合法、公允的，但由于置入资产盈利能力高于置出资产盈利能力，通过资产置换，注入优质资产，公司将实现业务转型，盈利能力和可持续发展能力将得到整体提升……通过本次股权分置改革，成都建投将持有国金证券51.76%股权，将会享受到国内金融市场高速发展带来的巨大收益。

国金证券2006年上半年实现主营业务收入和净利润分别为14,497.99万元和6,028.16万元。经四川君和会计师事务所审核的盈利预测报告显示，未来三年2006年-2008年，国金证券主营业务收入将分别达到27,098.33万元、27,988.86万元和30,753.82万元，净利润将分别达到9,014.31万元、11,058.20万元和15,188.45万元。

同时在法律法规允许的情况下，成都建投将吸收合并国金证券，届时成都建投将承继国金证券全部的优质资产、证券业务和广泛的客户资源，为其未来业绩可持续增长奠定坚实基础，从根本上提高公司的核心竞争能力。

根据折算，公司本次股权分置改革方案对价水平相当于向流通股股东每10股流通股送3.4-4.6股股份。

本次重大资产置换后，公司现有的其他非流通股股东（募集法人股股东）与流通股股东将获得同样的对价水平。”

这个对价方案并不是特别优惠，不过考虑到借壳重组的事，这个对价方案也算是不错了。

而国金证券未来接近每年一亿元的净利润，也将对未来股价形成极大的支撑。

因为即使重组后，国金证券也只有1.025亿股的总股本，每年一亿元的净利润，意味着每股收益将有1元左右。而券商股在牛市里的市盈率通常有30倍左右，甚至更高，这样计算起来，变身为国金证券之后，涨到30元也不是梦。

当然，这只是盈利预测而已，现实中未必能做到这么高的利润，而且即使能做到，那也得是一两年之后的事情去了。

更何况重组方案能否通过，本身还是一个未知数。

好在为了确保这一资产置换方案能顺利实施，九芝堂集团还单方面追加承诺，由九芝堂集团负责协调成都建投或国金证券其他股东，通过整体收购或吸收合并方式实现国金证券整体上市。如未完成承诺，则由九芝堂集团向在追加对价股权登记日，向除九芝堂集团、湖南涌金之外的持有本公司股份的所有股东追送股份一次，总计137.5万股。按现有