ld，你说投么？”

“什么什么？”楚垣夕一愣，原世界中袁敬倒是经常找他做个参谋看看一些其它公司和领域的投资机会能不能做，但这一回还挺罕见的。

“我是说，VIPchild，国内英语一对一教育行业第一的独角兽，本来郑德肯定投不进去，没想到忽然出现机会了，开放给我们份额，能投了。现在做调研来不及了，太突然，而且催的也急，我们只能直接判断。”

“郑德的投资委员会怎么说啊？”楚垣夕按流程问，基金公司一般情况下都是通过投资委员会进行决策的。

“分歧比较大。有人觉得是黄金机会，有人觉得有很大问题。我这有资料，发给你看一下，用你创业者的思路帮我参详参详？”

“你资料要是全的话，我帮你复复盘。”楚垣夕见猎心喜，然后很快收到一份超详细的资料。

这资料详细都把楚垣夕看愣了，这是把VIPchild的老家抄了吗？核心数据就这么亮出来，这都不止底朝天了啊！

可以想象VIPchild融资的怨念有多么强烈了，核心数据被竞争对手看到了实际上是有伤害的，肯定是管不了了才会拿给投资人看。

这一看不要紧，差点看出一场大戏来，没想到原本8月份就该融的资，还是企鹅领投的，被他们内部插刀，融资委员会一封信发给E轮的潜在投资人说核心数据有问题，这资就融不下去了……

难怪呢！楚垣夕设身处地的带入了一下，不禁感到一股寒意从尾巴骨往上蹿。这特么是夺命一刀，超快速狂奔状态下的企业，任何一轮融资遭到计划外拖两三个月都有可能崩盘。

强如WeWork的450亿$估值轰然倒地，不就是IPO突然受挫吗？立刻，现金流将在几周内断裂的情况就在江湖上传遍了。原世界中的小康为什么对资金那么饥渴？一样的原因，增长速度太快烧的，资金流的补充跟不上，马上就出问题。

但是，找到一条没有铁幕的宽阔的赛道，创业者能忍住不狂奔吗？根本克制不住！这简直就是原世界小康的翻板，原本不接受的歪瓜裂枣，现在已经不得不放下架子释放份额了，郑德就是这个瓜和枣。

楚垣夕逐渐把心沉下，认真分析这个case。

然后，他把某句话写下来又擦掉几次，这句话是——估值45亿$，这个估价我不太看好。确实是行业第一，但是也贵啊。

之所以这么写，是因为对方的财务数据上，真实录得的亏损非常大，一年几十亿的亏。虽然说这是目前创业的惯例，美团滴滴到今年仍然巨亏，但是教育行业的亏损也这么大，这特么跟本地生活不一样啊。

本地生活讲究的是高频的补贴用户，烧钱占据市场，烧死竞争对手，然后垄断提价。而教育显然不可能高频补贴，应该是品牌广告为主要费用，这玩意能打出几十亿的广告去？

但是他又几次擦掉，因为，太像了！VIPchild跟原世界的小康太像了，使得他内心中希望对方能够活下去，这叫同理心。

所以本来他只想花二十分钟搂一眼，现在决定多花一点时间，仔细找找内涵。

找内涵的思路是什么呢？楚垣夕想了想，先找捅刀事件的原因，发现是撕逼所致，太普通了没有分析的价值，然后向上找，找捅刀之前有什么重大的变化发生？撕逼虽然可能是日常，但是这么重大的撕逼，不可能没有原因的。

不过这种东西资料里是没有的，楚垣夕只好微信问，袁敬想了一会才回复：公司发生的重大变化？价值观今年突然成为考核的重要指标算不算？

卧槽！楚垣夕心说这可就凉了，这公司2014年就成立了，而且还有前身，到今年才强调价值观？那里面肯定千疮百孔了，不然强调价值观干